Trzecia generacja samochodów Starlet trafiła na rynek w 1990 roku. Ogólna koncepcja pojazdu nie uległa zmianie w stosunku do poprzednika. Nowe nadwozie dwubryłowe zachowało dotychczasowy rozstaw osi. Nieznacznie wzrosła długość całkowita, oraz szerokość. Zewnętrzne kształty nadwozia stały się bardziej obłe. Dzięki temu zredukowano wartość współczynnika czołowego oporu aerodynamicznego.

Silniki benzynowe oferowano początkowo zarówno w wersjach gaźnikowych i wtryskowych, ale od 1993 roku produkowane były tylko silniki z zasilaniem wtryskowym. Gamę silników uzupełniał silnik Diesla. o pojemności skokowej 1,45 dm3, przejęty z poprzedniej generacji. Napęd przenoszony był na koła przednie poprzez mechaniczne skrzynie przekładniowe o czterech lub pięciu biegach. Większy silnik benzynowy alternatywnie był łączony z trzybiegową skrzynią automatyczną.

Zakończenie produkcji samochodów Starlet trzeciej generacji nastąpiło w połowie 1995 roku.